Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos de câmbio que confere ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de se engajar em uma transação de forex. Para saber mais sobre forex trading, visite forex para dummies aqui. Em geral, a compra de uma opção assim permitirá que um comerciante ou hedger optar por comprar uma moeda contra outra em um montante especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor de opções em troca de um custo inicial conhecido como o prêmio de opções. Em termos de seu volume de negociação, opções de forex atualmente fornecem cerca de 5 a 10 do volume de negócios total visto no mercado de câmbio. Terminologia de opção de moeda Um jargão bastante específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se a termos de opções de moeda. Alguns dos termos mais comuns relacionados a opções são definidos abaixo: Exercício - O ato realizado pelo comprador de opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar sobre as opções subjacentes contrato de forex. Data de Vencimento - A última data em que a opção pode ser exercida. Data de Entrega - A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de Compra - Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de Venda - Confere o direito de vender uma moeda. Premium - O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de Exercício - A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de moeda Fatores de preço O preço das opções de moeda são determinados por suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, estilo e se é uma chamada ou colocar em quais moedas. Além disso, um valor de opções também depende de vários fatores determinados pelo mercado. A taxa de câmbio interbancária vigente para cada uma das moedas O nível de volatilidade implícita atual para a data de vencimento Volatilidade implícita nas Opções de Moeda A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada com o padrão anualizado Variações cambiais esperadas pelo mercado durante a vida útil das opções. Os fabricantes de mercado de opção estimam este fator de preço chave e geralmente o expressam em termos percentuais, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é alta. Exemplo de negociação de opção de moeda Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de tempo decadência. Além disso, esta deterioração tempo é maior e, portanto, apresenta mais de um problema com opções de curto prazo do que com opções de longa data. Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também estava se formando ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção ele irá ocorrer. Além disso, a volatilidade - um elemento-chave que afeta o preço das opções de moeda - em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda USD / JPY relativamente baratas para compra. Para usar as opções de moeda para aproveitar esta situação, o trader poderia simultaneamente comprar uma opção USD Call / JPY Put com um preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente superior dos padrões triangulares, bem como uma opção USD Put / JPY Call Atingido ao nível da linha de tendência ascendente dos triângulos. Desta forma, quando a fuga ocorre ea volatilidade em USD / JPY novamente sobe, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos no sentido da fuga, mantendo a outra opção para se beneficiar mais do movimento esperado medida de O padrão de gráfico. Usos de opções de moeda As opções de moeda têm desfrutado de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra o risco de câmbio. Por exemplo, uma empresa norte-americana que procura proteger-se contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina put / U. S. Dólar chamada. Exemplo de Hedging de Opção de Moeda Em termos de uma estratégia de hedge de moeda usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tem uma expedição antecipada, embora ainda não determinada, de produtos de mineração destinados a serem enviados para refinamento adicional para os Estados Unidos Onde serão vendidos por dólares americanos. Poderiam comprar uma opção de compra do dólar australiano / U. S. Dólar opção de venda no montante do valor antecipado daquela remessa para que eles, então, pagar um prémio antecipadamente. Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que a remessa devia ser paga com total segurança e o preço de exercício poderia ser no mercado actual ou a um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que a remessa se tornaria não rentável a empresa. Alternativamente, para economizar no custo do prêmio, o exportador poderia somente comprar uma opção para fora a quando toda a incerteza sobre a expedição e seu destino era provável ser removida e seu tamanho era esperado vir a virtualmente ser assegurado. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares dos EUA e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio. Em ambos os casos, quando os produtores de mineração AUD Call / USD Put opção expira ou é vendido, quaisquer ganhos obtidos sobre ele deve ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis no preço da taxa de câmbio subjacente AUD / USD. Mais usos de opções de moeda Opções de Forex também fazem um veículo especulativo útil para comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucro e perda interessantes, especialmente quando negociação em vista de mercado de médio prazo. Mesmo comerciantes forex pessoais lidar em tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras forex varejo. Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou Single Payment Option Trading produtos que custam um prémio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado negocia ao preço de exercício. Isto é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital. Estilos de Opções de Moeda e Opções de Exercícios As opções de moedas regulares vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usá-los ou exercê-los. Tais opções são sabidas também frequentemente como a baunilha simples ou as opções justas da moeda de baunilha para distingui-las das variedades mais exóticas da opção cobertas em uma seção mais atrasada deste curso. O estilo mais comum negociado no Over-the-Counter ou mercado de câmbio OTC é a opção de estilo europeu. Este estilo de opção só pode ser exercido em sua data de expiração até um certo tempo específico de corte, normalmente às 3pm de Tóquio, Londres ou Nova York. No entanto, o estilo mais comum para opções sobre futuros cambiais, como os negociados na Chicago IMM exchange, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo a sua data de validade. Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode adicionar valor extra ao seu prémio em relação às opções de estilo europeu que às vezes é chamado de Ameriplus. No entanto, o exercício inicial de opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamada de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção em vez será geralmente a melhor escolha na maioria dos casos. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. Definição de opções de compra e venda: As opções de compra e venda são derivadas (seus movimentos de preços são baseados no preço de mercado). Preço de um outro produto financeiro, chamado de subjacente). Uma opção de compra é comprada se o trader espera que o preço do subjacente aumente dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de venda é comprada se o trader espera que o preço do subjacente caia dentro de um determinado período de tempo. Put e chamadas também podem ser vendidos ou escritos, o que gera renda, mas dá-se certos direitos ao comprador da opção. Discriminação da Opção de Chamada Uma Chamada é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento (opções de estilo dos EUA). O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opções pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção pode usar a opção de comprar esse estoque em 10 antes da opção expirar. Opções expirações variam, e pode ter curto prazo ou longo prazo expiries. É apenas vale a pena para o comprador de chamada para exercer a sua opção, e forçar o vendedor de chamada para dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente está acima do preço de exercício. Por exemplo, se o estoque está negociando em 9 no mercado conservado em estoque, não é de valor para o comprador da opção de chamada exercitar sua opção para comprar o estoque em 10, porque podem comprá-lo para um preço mais baixo (9) no estoque mercado. O comprador tem o direito de comprar um estoque no preço de exercício por um período de tempo definido. Se o preço do subjacente se mover acima do preço de exercício, a opção será vale dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção para um lucro (isto é o que a maioria dos compradores de chamadas fazer), ou exercer a opção no vencimento (receber as ações). Para esses direitos, o comprador de chamadas paga um 34premium 34. O vendedor / escritor de chamada da opção recebe o prêmio. Escrever opções de compra é uma maneira de gerar renda. A renda de escrever uma opção de compra é limitada ao prémio recebido, embora, enquanto um comprador de chamadas tem potencial de lucro ilimitado. Uma opção de compra representa 100 ações, ou um montante específico do ativo subjacente. Os preços de chamadas são normalmente cotados por ação. Portanto, para calcular o quanto a compra de uma opção de compra vai custar, tomar o preço da opção e multiplicá-lo por 100 (para opções de ações). Opções de chamada podem ser no dinheiro, ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício de compra. Fora do Dinheiro significa que o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício de compra. Quando você compra uma opção de compra você pode comprá-lo em, no, ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço de exercício eo preço do ativo subjacente são os mesmos. Seu prêmio será maior para uma opção No Dinheiro (porque já tem valor intrínseco), enquanto o prêmio será menor para as opções de compra Fora do Dinheiro. Dividir a opção de venda A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício em qualquer altura até à data de expiração (opções de estilo dos EUA). O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador de opção de venda pode usar a opção de vender esse estoque em 10 antes da opção expirar. Vale a pena apenas para o comprador put exercer a sua opção, e forçar o vendedor put para dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente está abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se o estoque está negociando em 11 no mercado conservado em estoque, não é de valor para o comprador da opção do put exercitar sua opção para vender o estoque em 10, porque podem o vender para um preço mais elevado (11) no estoque mercado. O comprador tem o direito de vender uma ação ao preço de exercício por um período de tempo definido. Se o preço do subjacente se move abaixo do preço de exercício, a opção vai valer o dinheiro. O comerciante pode vender a opção para um lucro (o que a maioria dos compradores colocar), ou exercer a opção em expiração (vender as ações físicas). Para estes direitos, o comprador paga paga um pré-preço34. O vendedor / escritor colocado recebe o prêmio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de venda é limitada ao prémio recebido, embora, enquanto um potencial de lucro put buyer39s possível ocorre se o estoque vai para zero. Uma opção de venda representa 100 ações ou um montante específico do ativo subjacente. Os preços de venda são normalmente cotados por ação. Portanto, para calcular quanto comprar uma opção de venda vai custar, pegue o preço da opção e multiplique por 100 (para opções de ações). As opções de venda podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício. Fora do Dinheiro significa que o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício. Quando você compra uma opção de venda você pode comprá-lo em, no, ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção In the Money (porque já tem valor intrínseco), enquanto o seu prêmio será menor para as opções de Out of the Money. Outras Coisas Para Saber Sobre Puts e Chamadas O preço de opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo o quanto está dentro ou fora do dinheiro que é, a volatilidade do ativo subjacente e Até que ponto a opção é de expiração. Estas entradas de preço de opção são chamados os 39Gregos 39, e eles valem a pena estudar antes de mergulhar em opções trading. Put Opção Carregando o jogador. BREAKING DOWN Opção de Venda Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço da ação subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta eo tempo de expiração se aproxima. Deterioração do tempo O valor de uma opção de venda diminui devido ao decadência do tempo, porque a probabilidade de o estoque cair abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, o valor intrínseco é sobrando, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menos o preço da ação. Out-of-the-money e opções de venda de dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender as ações no curto prazo ao preço de mercado atual, ao invés de exercer uma opção de venda out-of-the-money a um preço de exercício indesejável, o que geraria perdas. Por exemplo, suponha que um investidor possua uma opção de venda no estoque hipotético TAZR com um preço de exercício de 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de 25 até a data de vencimento no próximo mês, que é geralmente a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderia comprar 100 ações da TAZR por 15 no mercado e vender as ações para o escritor de opções para 25 cada. Conseqüentemente, o investidor faria 1.000 (100 x (25-15)) na opção de venda. Observe que a quantidade máxima de lucro potencial neste exemplo ignora o prêmio pago para obter a opção de venda. Exemplo de opção de venda curta Ao contrário de uma opção de venda comprada, uma opção de venda curta obriga um investidor a assumir a entrega ou a comprar acções da acção subjacente. Suponha que um investidor é otimista sobre o estoque hipotético FAB, que está negociando atualmente em 42,50, e não acredita que vai cair abaixo de 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio escrevendo uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de 35 para 1,50. Portanto, o investidor iria recolher um total de 150, ou 1,50 100. Se FAB fechar acima de 35, o investidor iria manter o prémio recolhido desde as opções iria expirar para fora do dinheiro e ser inútil. Inversamente, se a FAB fechar abaixo de 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em 35, devido à obrigação contratual.
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