Forex triangular arbitrage strategy

Triangular Arbitrage O que é Arbitragem Triangular Arbitragem Triangular é o resultado de uma discrepância entre três moedas estrangeiras que ocorre quando as taxas de câmbio currencies não coincidem exatamente. Triangular oportunidades de arbitragem são raros e os comerciantes que se aproveitam deste tipo de oportunidade de arbitragem geralmente têm equipamentos de informática avançada e / ou programas para automatizar o processo. O trader trocaria um montante a uma taxa (EUR / USD), convertê-lo novamente (EUR / GBP) e, em seguida, encobrirá-lo finalmente de volta ao original (USD / GBP) e assumindo baixos custos de transação. Um lucro líquido. BREAKING DOWN Arbitragem Triangular A arbitragem triangular é um lucro sem risco que ocorre quando uma taxa de câmbio cotada não é igual à taxa de câmbio do mercado. A arbitragem triangular explora uma ineficiência no mercado em que um mercado está sobrevalorizado eo outro é subvalorizado. As diferenças de preços entre as taxas de câmbio são apenas frações de um centavo, e para que esta forma de arbitragem seja rentável, um comerciante deve negociar uma grande quantidade de capital. Plataformas de Negociação Automatizadas e Arbitragem Triangular As plataformas de negociação automatizadas simplificaram a forma como os negócios são executados para que um algoritmo seja criado, no qual um negócio é executado automaticamente depois que determinados critérios são atendidos. Plataformas de negociação automatizadas permitem que um comerciante para definir regras específicas para entrar e sair de um comércio, eo computador irá conduzir automaticamente o comércio de acordo com as regras. Embora existam muitos benefícios para a negociação automatizada, como a capacidade de testar um conjunto de regras sobre dados históricos antes de arriscar o dinheiro dos investidores, a capacidade de se envolver em arbitragem triangular só é viável usando uma plataforma de negociação automatizada. Uma vez que o mercado é essencialmente uma entidade de auto-correção, se houver alguma vez uma ineficiência, os negócios acontecem em um ritmo tão rápido que uma oportunidade de arbitragem desaparece segundos depois que aparece. Uma plataforma de negociação automatizada pode ser definida para identificar uma oportunidade e agir sobre ela antes que ela desapareça. Exemplo Como um exemplo, suponha que você tem 1 milhão e você é fornecido com as seguintes taxas de câmbio: EUR / USD 0.8631, EUR / GBP 1.4600 e USD / GBP 1.6939. Com estas taxas de câmbio há uma oportunidade de arbitragem: Passo 1. Vender dólares por euros: 1 milhão x 0,8631 863,100 Passo 2. Vender euros por libras: 863,100 / 1,4600 591,164.40 Passo 3. Vender libras por dólares: 591,164,40 x 1,6939 1,001,373 Passo 4. Subtrair o investimento inicial do montante final: 1.001.373 - 1.000.000 1.373 A partir dessas transações, você receberia um lucro de arbitragem de 1.373 (assumindo que não há custos de transação ou impostos).Nerr Smart Trader - Triangular Arbitragem Trading System Eu não estou tentando ser negativo apenas um Mensageiro, por assim dizer: 1. Oportunidades são raros 2. Esta é uma exploração utilizada pelos grandes bancos e eles têm a oportunidade de reagir muito mais rapidamente do que nós como corretores comerciantes fazer. A desvantagem é que os bancos exploram arbitragem para retornar as taxas de equilíbrio, por isso é por isso que é tão raro. Então, na verdade você está correndo um carrinho de cavalo contra um ferrari. 3. Muito grande arbitragem lacunas geralmente resultado de notícias e os spreads durante notícias eventos (ou seja, seus custos de negociação) vai matá-lo. Arbitrage parece ótimo porque. Algumas coisas a notar. Se você está negociando em uma plataforma de varejo, não é uma questão de ser tão rápido quanto outros bancos, porque quase todas as oportunidades que podem explorar nem sequer existem nos dados que são dadas pelo seu corretor. É preciso ter uma conexão com uma rede com alta participação, onde o bid / ask é simplesmente o mais baixo / limite mais alto entrou por outros participantes, como currenex, hotspotfx, lmax etc A outra coisa é que é muito fácil de tomar a variável spread No cálculo da arbitragem triangular (ou qualquer arbitragem determinística com uma ou mais divisas intermediárias), de modo que os picos não constituem um problema. O problema é que os retornos são piores do que a maioria dos comerciantes bem sucedidos obter com métodos mais convencionais. A arbitragem triangular envolve a colocação de transações de compensação em três moedas estrangeiras para explorar uma ineficiência do mercado para um livre comércio teórico de risco. Na prática, existe um risco de execução substancial ao empregar uma estratégia triangular de arbitragem ou arbitragem que pode dificultar o lucro para os comerciantes a retalho. No entanto, um conhecimento de mecânica de arbitragem triangular pode permitir que os comerciantes de forex para entender melhor como os preços de mercado auto-regulam. Além disso, essa compreensão pode levar ao desenvolvimento de estratégias que podem ser exploradas pelo comerciante varejista, espreitando para o domínio da arbitragem estatística. O conceito de arbitragem triangular está relacionado a, mas distinto, arbit ou pares negociação. Que pode lidar com dois ou mais pares de moedas. Em um nível de varejo forex, os preços de moeda são cotados em pares de moedas. Isso é significativo porque uma única transação de forex realmente inclui duas moedas em uma taxa. Um comerciante do forex do varejo não compra nem não vende realmente nenhuma moeda física, mas compra rather ou vende uma taxa transversal que seja suposta para representar o custo para comprar ou para vender de uma moeda a outra. Na prática, uma vez que nenhuma moeda física muda de mãos, a negociação de um par de moedas é semelhante à negociação de um estoque ou qualquer outro instrumento financeiro onde o preço cotado é executável eo lucro ou perda é determinado pela apreciação do instrumento após a compra ou depreciação do instrumento após Venda menos transação e custos de carry. Exemplo de Anel Tri Arb Um exemplo de um anel de arbitragem triangular é o dólar dos EUA (USD), a libra esterlina (GBP) e o Euro (EUR). Os pares de moedas envolvidos nessa oportunidade de arbitragem são EUR / USD, GBP / USD e EUR / GBP. Observe que esses pares podem ser considerados como uma fórmula algébrica com um numerador e um denominador. O numerador em EUR / USD é o Euro ou EUR, enquanto o denominador nesse par é o dólar dos EUA (USD). Esta equação trabalha para EUR dividido por USD. Esses três pares de moedas formam um anel tri-arbitral. Usando a fórmula de arbitragem triangular é possível criar pares de moedas sintéticas dos outros dois pares em um anel. Por exemplo EUR / USD GBP / USD EUR / GBP. Lembre-se da álgebra básica que quando duas frações são multiplicadas, valores diagonais idênticos podem ser cruzados ou eliminados. Neste caso, GBP está no numerador do par GBP / USD e GBP está no denominador do par EUR / GBP. Quando estes dois pares são multiplicados, o GBP no numerador anula o GBP no denominador e EUR / USD é deixado, assim que a equação resolve a EUR / USD EUR GBP GBP / GBP EUR / USD. (O GBP em parênteses cancelar). Para terminar este anel em particular, pares sintéticos também podem ser criados para GBP / USD e para EUR / GBP. GBP / USD GBP / EUR EUR / USD. Não há par para GBP / EUR assim que o par EUR / GBP é invertido matemáticamente dividindo 1 pelo par como assim: GBP / EUR 1 / (EUR / GBP). Neste exemplo, o EUR no denominador e nos numeradores cancelam-se mutuamente e a fórmula deixa GBP / USD GBP / (EUR) (EUR) / USD GBP / USD. A terceira fórmula é EUR / GBP EUR / USD USD / GBP. Outra vez, não há nenhum USD / GBP assim que GBP / USD é invertido tomando 1 e dividindo o pelo par como EUR / GBP EUR / (USD) 1 / GBP / (USD). As frações no denominador são invertidas e multiplicadas, deixando EUR / (USD) (USD) / GBP EUR / GBP. Desta forma, é possível criar um par sintético de um triângulo ou anel válido para cada um dos pares subjacentes. Para recapitular os pares sintéticos: Arbitragem Triangular Prática Se esta fórmula for plotada, você notará que ela gira em torno de zero, mas às vezes tem excursões sérias desse valor. Jogar os desvios para a reversão é um jogo do mais rápido do rápido e realmente não é um objetivo realizável para comerciantes do forex do varejo que negociam através de um negociante do forex (igualmente conhecido como um fabricante do mercado ou uma loja do balde). Tentar este tipo de arbitragem triangular em corretores de forex varejo é geralmente desencorajado em acordos de cliente e normalmente levará ao corretor implementando contramedidas de maior deslizamento, tempos de preenchimento lento e às vezes não preencher a todos. Como esse tipo de risco é extremamente sensível ao tempo, mesmo um pequeno atraso na colocação da ordem é suficiente para anular qualquer lucro potencial. Os lucros de uma estratégia de arbitragem triangular são pequenos, mas consistentes com aqueles que são mais rápidos a detectar e agir sobre o desequilíbrio. Mas vale a pena notar que inerente na Prática Arbitragem Triangular é significativo risco de execução. Um problema flagrante com a implementação prática desta estratégia sem risco. Pode haver algumas oportunidades disponíveis em ECNs forex, no entanto, este continua a ser um jogo do mais rápido para latência e colocação desempenhar um papel importante na determinação de quem lucros de oportunidades de arbitragem triangular. Exemplo de Cálculo de Arbitragem Triangular Um exemplo usando três preços segue: Usando a fórmula acima (EUR / USD - EUR / GBP GBP / USD 0) nós temos: 1.4169 - 0.8821 1.60655 0 que simplifica a -0.000237755 0. Claramente existe uma pequena discrepância entre o Preço de equilíbrio teórico de zero eo preço real de -0.00024 (arredondado). Entretanto, como três pares estão envolvidos, a discrepância de 2,4 pips pode não ser capaz de ser superada se os três pares forem transacionados para uma suposta transação sem risco. À medida que os compradores entram em um mercado e oferecem e oferecem, esse par de moedas é empurrado para fora do equilíbrio com os outros. O par de moedas pode voltar ao equilíbrio em uma de duas maneiras básicas. Ou o par de moedas que está fora de equilíbrio pode ser arbitraged de volta ao equilíbrio, ou um ou ambos os outros dois pares podem ser arbitraged para trazer equilíbrio de volta para a tríade. Que par está fora de equilíbrio Uma questão comum é saber como saber qual par está fora de equilíbrio em uma situação de arbitragem triangular Uma solução possível é considerar os pares sintéticos que compõem o arb tri. Sabemos que EUR / USD EUR / GBP GBP / USD. Quando os números são calculados, concluímos que: 1.4169 lt 1.417138. Ou que o EUR / USD (1.4169) tem preço inferior ao EUR / USD sintético (1.417138). Isso pode indicar que o EUR / USD é underpriced em relação aos outros dois pares. Observe que o desequilíbrio não significa automaticamente que o rebalanceamento futuro levará ao aumento do preço EUR / USD, embora possa levar a que o EUR / USD seja comprado por arbitrageadores. Também é possível que haja uma oferta suficiente de EUR / USD para que os preços continuem a cair em relação aos outros ou não subam tão rapidamente (numa tendência de alta), mas que os outros dois pares acompanhem o valor abaixo do EUR / USD para manter o triângulo em equilíbrio. Trabalhar os outros dois pares de moedas sintéticas vemos que neste caso GBP / USD é mais caro do que o seu sintético. E finalmente: EUR / GBP EUR / USD USD / GBP ou 0.8821 gt 0.881952 indicando que EUR / GBP também é preço mais elevado do que o seu sintético. Resumo da Estratégia de Arbitragem Triangular Em resumo, é evidente que o EUR / USD é mais barato do que o seu par de moedas sintéticas, enquanto o GBP / USD eo EUR / GBP são mais caros do que os seus pares de moedas sintéticas. Fazendo o pressuposto de que os pares de moedas sintéticas representam o valor verdadeiro ou real, seria então evidente que: EUR / USD está abaixo do valor 1.4169 - 1.417138 -0.00024 ou -2.4 pips GBP / USD está sobrevalorizado 1.60655 - 1.60628 0.00027 ou 2.7 pips EUR / GBP é sobrevalorizado por 0.8821 - 0.881952 0.000148 ou 1.48 pips Assim, se um comércio de arbitragem triangular foi iniciado para reverter para a média zero, EUR / USD seria comprado, enquanto GBP / USD e EUR / GBP seria vendido. Depois de inspecionar a magnitude da discrepância, é claro que o GBPUSD está mais fora de equilíbrio do que os outros dois pares (embora apenas um pouco mais do que EURUSD está fora de equilíbrio), por isso pode ser que o GBP / USD será o primeiro a ser arbed De volta à linha. Ou pode ser que o GBP / USD é mais vulnerável a uma reversão média para trazer a tríade de volta à linha. Deve ser lembrado que os preços na ilustração acima não são bid / ask preços e, como tal, a oportunidade percebida pode ser muito menor (Ou inexistente) do que descrito. A próxima pergunta a responder diz respeito ao tamanho de cada par de moedas para o comércio. O instinto inicial poderia indicar que tamanhos iguais se equilibrariam uns contra os outros, mas isso não é correto. Na próxima parte Ill mostrar-lhe o porquê. No artigo Triangular Arbitrage Tamanho de Lote Eu discuto como determinar os três tamanhos de par de moedas para usar ao tentar criar um hedge perfeito em um cenário de arbitragem triangular. Confira também como calcular Arbitragem Triangular com Citações de Lances. Se você está procurando um ponto de partida para aplicar o conceito de arbitragem para o desenvolvimento de estratégia, deixe-me também sugerir o seguinte interessante Forex Factory thread: Triangular Arbitrage.